Падение было связано с избыточностью поставок сырой нефти и опасениями по поводу вместимости нефтехранилищ, вызванных пандемией Covid-19. Противоположность шорт-сквиза – лонг-сквиз, хотя он встречается реже. Лонг-сквиз провоцирует аналогичный эффект, когда длинные позиции попадают в ловушку каскадного давления трейдеров, что приводит к резкому скачку цены вниз. В 2012 году Комиссия по ценным бумагам и биржам США обвинила Филиппа Фальконе в манипулировании рынком в связи с шорт-сквизом серии высокодоходных облигаций, выпущенных MAAX Holdings. Узнав, что одна из фирм продает облигации в короткую, Фальконе выкупил весь выпуск облигаций. Он также ссудил облигации продавцам в короткую, а затем выкупил их обратно, когда трейдеры продали их.
После рекордного роста акций более чем на 800% в 2020 году многие розничные инвесторы решили, что цена явно завышена. Также «масла в огонь» добавляли непредсказуемые действия Илона Маска. Поэтому неудивительно, что маркетмейкеры сделали ставку на снижение цены, которая действительно отошла от исторического максимума. Трейдер, который покупает колл-опцион, рассчитывает на более высокие цены на акции.
В Чем Разница Между Длинным И Коротким Сквизом?
Во многих источниках акции АМС и GameStop приводятся как примеры и шорт-сквиза, и гамма-сквиза. Торговля на рынке деривативов напрямую зависит от торговли акциями. Если на рынке акций наблюдается короткое сжатие, то оно автоматически влияет на рынок опционов. Несмотря на то, что у этих сквизов отличаются причины их появления, трейдер на графике видит одинаковый результат – резкий аномальный рост цены. Цена идет вверх – их позиции закрываются по стоп-лоссу или стоп-ауту.
Когда котировки падают, вы закрываете позицию, покупая нужную бумагу по меньшей стоимости. Если же актив, который вы шортите, растет в цене, у вас может случиться стоп-аут. Одна из главных причин появления шорт-сквиза — плотное скопление открытых коротких позиций на определенном ценовом уровне. При движении котировок вверх участники рынка вынуждены ограничивать риски и закрывать убыточные шорты.
Короткие позиции довольно рискованные, главным образом тогда, когда выходят положительные новости по активу, толкающие курс акций или криптовалют вверх. В таких случаях продавцам ничего не остаётся как закрывать свои позиции в безубыток или с минусом. А поскольку результатом закрытия короткой позиции является покупка, то цена растёт ещё быстрее. Это значит, что резкое движение вверх может произойти только на закрытии коротких позиций. Как уже говорилось ранее, по коротким позициям требуется определенный уровень обеспечения и он постоянно меняется в зависимости от цены.
Гамма-сжатие И Короткое Сжатие
Когда маркетмейкеры понимают, что вероятность роста цены практически отсутствует, они легко продают колл-опционы. На падающем рынке риск минимальный, поэтому сумма хеджирования небольшая. Но рынок, вопреки прогнозу, начинает расти, инвесторы покупают акции вместо их продажи. В мае 2021 года инвесторы, сделавшие ставку на рост курса акций компании AMC, могли заработать на гамма-сквизе более 1000% за 1 неделю.
Шортисты понимают, что прогноз не оправдался, актив начинает расти, принося убыток, и в панике закрывают свои позиции, чтобы минимизировать потери. Суть «операции» заключалась в покупке токенов CEL на бирже и выводе их на холодных кошелек, чтобы никто не мог использовать эти токены для продажи. В результате, июня 2022 года цена CEL выросла почти втрое — с $0,55 что такое шорт в трейдинге до $1,5. Похожая ситуация случилась на бирже Nasdaq с акциями Robinhood Market — из-за волатильности пришлось трижды останавливать торги ценными бумагами. Есть некоторые определенные правила, чтобы найти акцию, которая может испытать короткое сжатие.
Наиболее эффективными в этом случае являются индикаторы перекупленности и перепроданности такие как RSI, Stochastic и Chande Momentum. В этой статье разберем, что такое длинная и короткая позиция, а так же что такое шорт-сквиз и почему он происходит. Гамма-сквиз — это то, что происходило параллельно с шорт-сквизом на таких акциях, как AMC и GME (Game Stop), и это то, что в значительной степени объясняет рост акций Tesla в последнее время.
Как Обезопасить Себя От Шорт-сквиза
Также влияет на цену опциона срок экспирации – чем он ближе, тем больше вероятность, что он будет исполнен. Скажем, трейдер хочет открыть короткую позицию по какой-то акции, но акций у него на депозите нет, а есть только деньги. И когда он открывает по выбранной акции продажу, он занимает эти акции у брокера, а брокер на время открытой позиции из денег трейдера берёт залог, который будет возвращён при закрытии сделки.
- При негативных прогнозах стоимости акций GME розничные трейдеры смогли сконцентрировать достаточные объемы покупок, чтобы сдвинуть цену вверх.
- Лонг-сквиз провоцирует аналогичный эффект, когда длинные позиции попадают в ловушку каскадного давления трейдеров, что приводит к резкому скачку цены вниз.
- А вот падения часто происходят на фоне каких-либо негативных новостей, кризисов, паники и других негативных событий.
- Через некоторое время цена биткоина упала до $25 000, и трейдер решил выкупить взятый в долг актив обратно.
- А шорт называют короткой позицией (с англ. quick — «короткий, быстрый»).
Это подтолкнуло цены еще выше, что означало, что потери для коротких продавцов увеличивались в геометрической прогрессии. Чтобы идентифицировать короткое сжатие, многие трейдеры будут использовать индикаторы, чтобы найти перепроданные акции. Если акции или другие активы перепроданы, можно ожидать, что их цена увеличится. Популярные индикаторы, которые используются для определения областей перепроданности, включают в себя индекс относительной силы RSI и индикатор моментум.
Резкий разворот цены с ростом волатильности может привести сначала к шорт-сквизу, а затем и к гамма-сжатию. В этом обзоре вы познакомитесь с тем, как устроено гамма-сжатие, в какие моменты возникает предшествующая ему ситуация и как инвестору можно на нем заработать. Также вы познакомитесь с реальными примерами гамма-сквиза из истории фондового рынка, узнаете о потенциальных рисках данной системы инвестирования и их минимизации. Нужно иметь в виду, что длинной называют именно сделку на покупку, когда покупают с целью заработать на росте цены. А короткой — сделку на продажу, когда продают, чтобы заработать на падении цены.
Соотношение времени к покрытию — это рассчитывается путем определения общего количества коротких позиций по определенной акции и деления его на среднедневной объем этой акции. Это показывает, насколько бычьи или медвежьи трейдеры находятся на выбранной акции. В идеале вы хотите акции, которые имеют двойной коэффициент покрытия. Ниже вы можете увидеть цену акций Tesla с 23 января 2020 года по 18 мая 2020 года.
Шорт — это операция чистой продажи, когда игрок ставит на понижение рынка и продает акции (или иные активы). Продажа происходит через заем акций у брокера, который взамен требует гарантийное обеспечение. Это могут быть ценные бумаги или денежный эквивалент, которого будет достаточно для покрытия шорт-позиции. Шорт сквиз произойдет, когда рыночная цена актива внезапно подскочит, что вызовет панику среди продавцов коротких позиций. Как и в случае с длинным сквизом, трейдеры имеющие открытые короткие позиции часто закрывают их, чтобы попытаться ограничить потери. Тем не менее, как трейдеры, так и инвесторы могут получить прибыль от короткого сквиза.
Если на балансе трейдера недостаточно собственных средств для их покрытия, наступает маржин-колл, который может привести к принудительному закрытию позиции (ликвидации). Чтобы торговать с коротким нажатием, вам необходимо открыть позицию, которая выиграет от роста цен на акции. Это означает, что вы открываете позицию для покупки, как только вы определили короткое сжатие. Продавцы были пойманы в ловушку, и, как и в случае с Volkswagen, последовала борьба за покупку, чтобы покрыть короткие позиции и закрыть потери.
Правда, сеть кинотеатров на тот момент имела долги на сумму около 10 млрд долл. AMC даже оказалась на грани банкротства в январе 2021 года, однако не только выстояла, но и стала одной из самых быстрорастущих компаний. Экономических предпосылок для столь резкого роста не было, цена акций выросла исключительно по техническим причинам, вызвавшим ситуацию «гамма-сжатие».